财务报表-常用的财务比率指标分析
2015-08-18 13:34:04 来源：翰飞会计培训 评论：0 点击：
企业偿债能力分析主要涉及企业融资结构分析、企业的短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
反映企业偿债能力的指标
企业偿债能力分析主要涉及企业融资结构分析、企业的短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
1． 反映融资结构的比率
融资结构弹性，是指企业融资结构随着经营和理财业务的变化，能够适时调整和改变的可能性。
（1）融资结构弹性的总体分析：整体判断企业在不同时期的弹性融资与融资总量的变化情况。计算公式如下：
融资结构弹性=弹性融资/融资总量*100%
（2）融资结构弹性的结构分析：根据不同弹性的融资分别计算分析企业在不同时期各类弹性融资占总弹性融资比重的变化情况，以此了解企业融资结构弹性的内部结构变化。结构分析可以揭示出融资结构弹性的强度，也就是弹性大的融资所占比重越大则弹性强度越大。计算公式如下：
某类弹性融资强度=某类弹性融资/弹性融资总额*100%
2． 反映短期偿债能力的比率
（1）流动比率
流动比率是企业的流动资产总额与流动负债总额之比。其计算公式是：
流动比率=流动资产/流动负债
一般来说，流动比率越高，说明资产的流动性越大，短期偿债能力越强。但过高的流动比率，也许是存货的积压，或应收账款的呆账造成的，在此情况下，如果现金不足，仍会出现偿债困难。此外，较高的流动比率可能反映了企业拥有过分充裕的现金，不能将这部分多余的现金充分利用于效益更好的方面。因此，从合理利用资金的角度，各行业、各不同企业应根据自身的情况和行业特点，确定一个流动比率的最佳点。
（2）速动比率
速动比率，是指速动资产同流动负债的比率。速动资产是企业在短期内可变现的资产，是流动资产扣除存货和待摊费用后的余额。速动资产一般由货币资金、短期投资、应收票据、应收帐款等构成。其计算公式为：
速动比率=速动资产/流动负债*100%
这一比率是衡量企业流动资产中可以立即用于偿还流动负债的能力。速动比率与流动比率相比，在对短期偿债能力的分析考核上，向具体化迈进了一大步，其更加稳妥可信。一般认为，速动比率等于或稍大于1比较合适。
（3）现金比率
现金比率，是企业现金类资产与流动负债的比率。现金资产包括货币资金（现钞和各种存款）和短期投资（包括一年内到期的长期债券投资）。其计算公式是：
现金比率=现金类资产/流动负债*100%
=（货币资金+短期投资+一年内到期的长期债券投资）/流动负债*100%
速动比率已经将存货、待摊费用等变现能力较差的流动资产剔除，但速度资产中的应收帐款等有时也会因客户倒闭、抵押等情况使变现能力受影响，甚至出现坏账，最终减弱企业的短期偿债能力。即使有较高的速动比率，企业应付突发事件的能力也不一定强。衡量企业的短期偿债能力的最稳健或最保守的方法是采用现金比率法。
3． 反映长期偿债能力的比率
（1）资产负债率
资产负债比率，是指负债总额对全部资产总额之比，用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，反映债权人发放贷款的安全程度。其计算公式为：
资产负债率=负债总额/资产总额*100%
（2）产权比率
产权比率，也称负债与所有者权益比率，是企业负债总额与所有者权益总额之比，表明由债权人提供的和投资者提供的资金来源的相对关系。其计算公式为：
产权比率=负债总额/所有者权益总额*100%
产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人承担的风险越小。但如果这一比率过低，所有者权益比重过大，意味着企业有可能失去充分发挥负债的财务杠杆的大好时机。
（3）利息保障倍数
利息保障倍数，又称已获利息倍数，是企业息税前利润与利息费用的比率，反映企业用经营所获得支付债务利息的能力，是评价债权人投资风险程度的重要指标之一。其计算公式为：
利息保障倍数=息税前利润/利息费用=（税前利润+利息费用）/利息费用
一般来说，利息保障倍数至少应等于1。这项指标越大，说明支付债务利息的能力越强。就一个企业某一时期的利息保障倍数来说，应与本行业该项指标的平均水平比较，或与本企业历年该项指标的水平比较，评价企业目前的指标水平。
（4） 有形净值债务率
有形净值债务率，就是将无形资产从所有者权益中予以剔出，计算企业负债总额与有形净值之间的比率。其计算公式为：
有形净值债务率=负债总额/（所有者权益-无形资产净值）*100%
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拓展阅读：财务分析的最终结果是什么
如何读懂利润表，利润表分析的作用
教您怎样填写和分析现金流量表
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